|
頭條
|
權益基金跌倒債券基金吃飽基金代銷生變銀行守土有道
證券時報編輯 劉筱攸 張艷芬
近日，中基協(xié)披露了基金代銷規(guī)模的最新數據，一時引發(fā)市場高度關注。各類機構重排座次，銀行是否“風采”依舊？
兩個榜單銀行江山難撼
中基協(xié)最新披露的基金代銷規(guī)模數據顯示，截至上半年末，在非貨幣基金保有規(guī)模前五中，銀行機構占據3席，其中招商銀行以8620億元位居次席，興業(yè)銀行、工商銀行以4627億元、4522億元分列第四、五名。
非貨幣基金存續(xù)規(guī)模增量方面，前五的頭兩名則被興業(yè)銀行、招商銀行包攬，增量規(guī)模分別為1180億元、885億元，“遙遙領先”于其他存續(xù)規(guī)模更大的互聯網系基金代銷平臺。
整體上看，即便將上述兩個榜單拉長至前十名，商業(yè)銀行仍是占據半壁江山。由此可見，在權益市場跌宕起伏的上半年，非貨幣基金的規(guī)模之增凸顯了投資人對銀行渠道的天然信任和黏性。
事實上，多家銀行權益類基金的保有規(guī)模與銷量是下降的，非貨幣基金存續(xù)規(guī)模仍能創(chuàng)出正增長的業(yè)績，得益于這些銀行積極推動債券類基金產品的銷售，由此帶動了基金銷量的增長。
招商興業(yè)平安兩榜有名
在上述中基協(xié)披露的最新數據中，基金代銷“一哥”招商銀行的地位被螞蟻基金銷售公司反超，以及一個新口徑——“股票型指數基金代銷保有規(guī)模”首次公布，均受到業(yè)界人士熱議。
值得一提的是，比起半年末時點的存續(xù)余額或保有規(guī)模，相關指標相較去年末的增幅如何，更能說明上半年行業(yè)到底發(fā)生了什么。
證券時報編輯分析統(tǒng)計的數據發(fā)現，從非貨幣基金保有規(guī)模的增量來看，興業(yè)銀行穩(wěn)居第一，由去年末的3447億元增至今年6月末的4627億元，增量為1180億元，增幅達34.23%。在上半年的非貨幣基金存續(xù)規(guī)模排行榜上，興業(yè)銀行也是唯一一家增量超千億元的機構。緊隨其后的是招商銀行，該行的非貨幣基金保有規(guī)模由去年末的7735億元增至今年6月末的8620億元，增量為885億元，增幅達11.44%。
除了興業(yè)銀行和招商銀行，平安銀行、郵儲銀行和寧波銀行也躋身非貨幣基金保有規(guī)模增量榜前十。具體來看，排名第六的平安銀行，上半年非貨幣基金保有規(guī)模增量為247億元，從2334億元增至2581億元；并列第七名的郵儲銀行和寧波銀行，上半年非貨幣基金保有規(guī)模增量均為235億元，其中郵儲銀行由1341億元增至1576億元，寧波銀行則由1279億元增至1514億元。
也就是說，今年上半年非貨幣基金保有規(guī)模增長最快的10家銷售機構，有5家來自銀行。
另外，在非貨幣基金保有規(guī)模的前十排名中，商業(yè)銀行占據6席。其中，招商銀行以8620億元排在螞蟻基金之后，位居第二；興業(yè)銀行以4627億元位列天天基金之后，排名第四；工商銀行、中國銀行、建設銀行以4522億元、3863億元、3375億元分列第五、六、七名，平安銀行則以2581億元排名第九。
由此可以看出，在非貨幣基金增量和保有規(guī)模兩個榜單的前十中，招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行均榜上有名。實際上，在保有規(guī)模前十名中，一些銀行還是出現了業(yè)績收縮的現象。比如，中國銀行、建設銀行上半年的保有規(guī)模分別減少了232億元、61億元。
權益基金失速債基上位
當然，即便銀行渠道仍是非貨幣基金代銷的主力軍，但其面臨的困境也是越發(fā)突出了——賣得動的，增量不增收；賣不動的，量價齊跌。
上半年，非貨幣基金存續(xù)規(guī)模依舊保持大幅正增長的機構，都有一個共性——增量主要靠債券基金銷售拉動。
分析中基協(xié)發(fā)布的數據，會發(fā)現多家銀行的權益類基金保有規(guī)模與銷量是下降的。中基協(xié)此前公布的“股票+混合公募基金保有規(guī)模”口徑，現在調整為“權益基金保有規(guī)?！?，實際上新舊口徑都是刨除了債券基金的。
具體來看，非貨幣基金保有規(guī)模增長較大的興業(yè)銀行、招商銀行、平安銀行，是上半年非貨幣基金保有規(guī)模增量排名前三的銀行，其中興業(yè)銀行、招商銀行還是各類代銷機構總榜單的前兩名。去年末，招商銀行的“股票+混合公募基金”保有規(guī)模為5028億元，今年6月末權益基金保有規(guī)模則下降352億元至4676億元；興業(yè)銀行去年末的“股票+混合公募基金”保有規(guī)模為907億元，今年6月末權益基金保有規(guī)模減少70億元至837億元；平安銀行去年末的“股票+混合公募基金”保有規(guī)模為816億元，今年6月末權益基金保有規(guī)模則降至790億元，減少了26億元。
可見，上述3家銀行的權益類基金保有規(guī)模均呈下降態(tài)勢。而權益類基金保有規(guī)模及銷量的下降，和代理基金收入下降是有直接因果關系的，因為權益類基金的費率通常較高。這個觀點，也在相關銀行的半年報中有所印證。
招商銀行半年報顯示，該行財富管理手續(xù)費及傭金由2023年上半年的169.46億元降至今年上半年的114.37億元，降幅達32.51%。其中，代理基金收入21.32億元，同比下降25.35%，主要是受基金降費和權益類基金保有規(guī)模與銷量下降的拖累。
7月18日，招商銀行行長王良在“2024財富合作伙伴論壇”上宣布，招商銀行公募基金費率全面一折起，這個全面是指全渠道、全品類、全買入費率。
“我們一直在夯實代銷基金的基礎。目前，基金保有收入在基金總收入中的占比已經超過90%，所以費率打折對我們有影響，但可承受和可消化。費率打折不僅僅是為了給客戶省錢，同時也為推動基金代銷業(yè)務從傳統(tǒng)的流量經營向規(guī)模經營轉型，倒逼我們真正從客戶需求出發(fā)，從銷售型轉變?yōu)閷＜遗惆樾?，徹底扭轉‘重首發(fā)、輕持營’‘重銷量、輕保有’的局面?！闭猩蹄y行管理層在該行半年度業(yè)績發(fā)布會上稱。
另一家銀行——平安銀行也在其半年報中表示，該行代理個人基金收入10.04億元，主要是受權益類基金銷量下滑、銀保渠道降費等因素影響，財富管理手續(xù)費收入同比下降。
顯而易見，銀行的權益類基金銷售明顯失速，在此背景下，非貨幣基金保有規(guī)模反而大增，當然離不開債券基金銷售的推動。
招商銀行半年報也顯示，該行上半年實現代理非貨幣公募基金銷售額2890.28億元，同比增長89.39%，主要是因為順應客戶風險偏好變化，偏穩(wěn)健的債券基金銷量同比提升。
根據興業(yè)銀行的半年報信息，從零售端來看，該行基金銷量為582.75億元，同比提升243.41%，主要是抓住了債券市場機會，通過積極推動債券類基金產品的銷售，從而帶動了基金銷量的增長。
平安銀行的半年報也透露了相關信號，在代銷基金產品上，該行上半年主推固收、固收+等產品，同時還積極布局指數型產品，豐富了客戶的海外產品配置。
商業(yè)時報所刊載信息均來源于網絡，并不代表本站觀點。本文所涉及的信息、數據和分析均來自公開渠道，如有任何不實之處、涉及版權問題，請郵箱Jubao_Times@163.com
本文僅供讀者參考，任何人不得將本文用于非法用途，由此產生的法律后果由使用者自負