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投資
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公募行業(yè)綜合費(fèi)率穩(wěn)步降低 機(jī)構(gòu)多維發(fā)力“強(qiáng)內(nèi)核”
本報(bào)編輯王寧
近一個(gè)月來，基金公司認(rèn)真落實(shí)《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）相關(guān)要求，繼續(xù)降低投資者的基金投資成本，維持交易穩(wěn)定性，與各參與方共同推動(dòng)行業(yè)的規(guī)范運(yùn)行，進(jìn)一步形成良好的行業(yè)生態(tài)。
《證券日?qǐng)?bào)》編輯在走訪中了解到，公募“降傭”新規(guī)直擊行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)，對(duì)公募基金加強(qiáng)自身投研能力建設(shè)提出更高要求。接下來，公募基金將多維度發(fā)力，構(gòu)建與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展相匹配的實(shí)力，更好保障投資者權(quán)益。
繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)規(guī)范運(yùn)行
去年7月份以來，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作按照“管理費(fèi)用—交易費(fèi)用—銷售費(fèi)用”的實(shí)施路徑，分三個(gè)階段穩(wěn)步推進(jìn)?！兑?guī)定》正式實(shí)施，標(biāo)志著公募基金行業(yè)費(fèi)率改革第二階段舉措全部落地。
在改革第一階段主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品的管理費(fèi)和托管費(fèi)有序降低后，改革第二階段合理調(diào)降公募基金證券交易傭金費(fèi)率，繼續(xù)推動(dòng)公募基金行業(yè)規(guī)范運(yùn)行。編輯了解到，公募基金已在今年7月1日前與合作券商重新簽訂股票交易傭金費(fèi)率協(xié)議，或通過補(bǔ)充協(xié)議的方式落實(shí)新的傭金費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)并規(guī)范傭金用途。
在《規(guī)定》正式實(shí)施的近一個(gè)月里，基金公司實(shí)現(xiàn)了交易傭金較大比例的降低。北方某大型公募基金相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》編輯采訪時(shí)表示，若以2023年公募基金年報(bào)測(cè)算，后續(xù)公募基金年度股票交易傭金總額降幅將達(dá)38%，兩年內(nèi)或可為投資者節(jié)約成本逾百億元。
對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的交易穩(wěn)定性問題，上海某公募基金人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》編輯：“《規(guī)定》引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)切實(shí)端正經(jīng)營(yíng)理念，把維護(hù)投資者利益放在首要位置，專注提升客戶服務(wù)能力?！?/p>
隨著《規(guī)定》各項(xiàng)相關(guān)工作舉措繼續(xù)顯效，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，公募“降傭”的深遠(yuǎn)影響，還將在未來的市場(chǎng)表現(xiàn)中得到進(jìn)一步體現(xiàn)，惠及更多投資者。
強(qiáng)化基金公司自身能力建設(shè)
《規(guī)定》正式實(shí)施后，新增的配套信息披露內(nèi)容和機(jī)制要求，促使基金交易傭金費(fèi)率及分配情況的透明度得到提升，增強(qiáng)投資者對(duì)公募基金行業(yè)的信任，同時(shí)也對(duì)基金公司遵規(guī)履職有了更高要求。編輯在采訪中了解到，基金公司采取了諸多措施提高管理質(zhì)量和服務(wù)水平，強(qiáng)化自身投研能力。
中信建投基金在接受《證券日?qǐng)?bào)》編輯采訪時(shí)表示，在投資端，公司打造了專業(yè)化、體系化的研究團(tuán)隊(duì)，投研一體、深度協(xié)同，并依托于強(qiáng)大團(tuán)隊(duì)支持，構(gòu)建了完善的投資流程體系；在服務(wù)端，搭建全流程陪伴服務(wù)體系，普及金融市場(chǎng)及金融產(chǎn)品相關(guān)知識(shí)；在產(chǎn)品端，從投資者體驗(yàn)出發(fā)，結(jié)合投研自身優(yōu)勢(shì)，持續(xù)豐富低波策略產(chǎn)品線。
泰信基金表示，公司堅(jiān)持長(zhǎng)期業(yè)績(jī)考核，引導(dǎo)投研隊(duì)伍注重投資研究的深度和廣度，更加理性進(jìn)行投資決策，力爭(zhēng)為投資者提供更長(zhǎng)期穩(wěn)健的產(chǎn)品和服務(wù)。
公募基金的業(yè)務(wù)本源是“受人之托、代人理財(cái)”。樹立正確經(jīng)營(yíng)理念、處理好功能性和盈利性關(guān)系，夯實(shí)合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)、塑造積極健康的行業(yè)文化，是公募基金高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義，也是行穩(wěn)致遠(yuǎn)的根本保障。
前述上海某公募基金人士表示，公募基金行業(yè)要持續(xù)加強(qiáng)投研文化與體系建設(shè)，重視對(duì)行業(yè)、上市公司質(zhì)量與投資者回報(bào)能力、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的深度研究與持續(xù)追蹤；基于客戶精細(xì)化投資需要，提供綜合解決方案和以客戶利益為驅(qū)動(dòng)的服務(wù)模式；此外，堅(jiān)持投研隊(duì)伍建設(shè)，持續(xù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型等，全面加強(qiáng)基金公司投研能力提升。
費(fèi)率改革將持續(xù)深化
新“國(guó)九條”強(qiáng)調(diào)，穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率。在“降傭”工作取得重大進(jìn)展的同時(shí)，公募基金行業(yè)費(fèi)率改革的第三階段規(guī)范基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)及其他配套改革措施也在推進(jìn)中。上述北方某大型公募基金相關(guān)人士預(yù)計(jì)，相關(guān)改革措施或在2024年底前推出。
按照既定工作部署，基金公司積極有序開展行動(dòng)。對(duì)于即將到來的規(guī)范基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)及推動(dòng)其他配套改革的措施，格林基金在接受《證券日?qǐng)?bào)》編輯采訪時(shí)表示，格林基金也正在做準(zhǔn)備，方便后期相關(guān)工作的順利推進(jìn)。
未來，公募基金費(fèi)率改革將持續(xù)深化，在行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展過程中，能夠從激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的，將是真正從投資者需求出發(fā)做好產(chǎn)品和服務(wù)的機(jī)構(gòu)。
對(duì)此，上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心基金分析師汪璐建議，接下來公募基金應(yīng)從三個(gè)方面著力：一是積極擁抱銷售新形勢(shì)，增加投資者教育；二是尋找自身的差異化之路，如著重發(fā)展指數(shù)基金、主題基金、浮動(dòng)費(fèi)率基金等，在特定的投資領(lǐng)域或市場(chǎng)細(xì)分中建立專業(yè)形象，從而吸引對(duì)此類投資有特定需求的投資者；三是提前布局發(fā)展養(yǎng)老FOF（基金中的基金），增加長(zhǎng)期且穩(wěn)定的資金來源。
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